高位股 中信证券：钢铁行业“反内卷”主线得到进一步强化，估值修复空间有望逐步释放

中信证券研报称，供给端政策约束系统性强化，钢铁行业“反内卷”主线得到进一步强化，估值修复空间有望逐步释放。建议沿两条主线配置：一是高端特钢与不锈钢管，受益于高端产能稀缺性提升；二是潜在的龙头对行业其他企业进行整合主线，把握2028年4月窗口期前的并购重组催化。

就像人群中突然有人喊“着火了”，哪怕还没见火星，大家也会拼了命往外冲，股市里的恐慌更甚。一旦股票持续下跌高位股，哪怕所有人都亏着，只要有人觉得“还会跌得更惨”，就会宁愿割肉认亏也想跑。2022年有只科技股，股东账户里90%都浮亏，但单月成交量反而放大了30%，就是恐慌盘在互相踩踏。这种时候，价格早不是看成本，而是看谁跑得起更快。