高位被套 财中基金发行聚焦丨民生加银发行指增新品，股指规模占比不足1%

6月8日，民生加银创业板综合指数增强（027357.OF）启动发行，基金经理何江，其业绩基准是创业板综合指数收益率*95%+活期存款基准利率*5%。

根据东方财富Choice数据，截至6月7日，同类指数型股票基金（业绩基准主要标的指数为创业板综）现存19只，合并规模约58.88亿元。过往业绩统计显示，成立满一年的4只产品过去一年收益中位数为57.81%，均值57.89%，正收益占比100%；成立满三年的2只产品过去三年收益中位数为77.24%，均值77.24%，正收益占比100%。

该赛道规模前三大的产品分别为汇添富创业板综合指数增强（019651.OF）约19.55亿元、景顺长城创业板综指增强（008072.OF）约10.52亿元、兴银创业板综合指数增强（020569.OF）约7.95亿元，三家合计占据64.6%的市场份额。

创业板综是深交所编制的反映创业板市场整体走势的综合指数，样本股涵盖创业板全部上市股票。据Choice数据，截至6月7日，该指数今年以来涨幅16.56%，近半年涨幅19.71%，近一个月小幅回调0.76%，过去一年最大回撤为9.51%。指数最新市盈率（TTM）约70.31倍。

报告期内，公司锚定主责主业战略方向，凭借长期积累的竞争优势和优质的客户资源，积极优化业务结构与产品矩阵，以优质项目为主线持续深耕细作，稳步推进在手项目实施，营业收入实现同比增长;同时，公司积极贯彻落实“提质增效重回报”行动方案，通过采取降本增效、费用管控等举措，期间费用实现同比下降;报告期内，公司非经常性损益实现同比增长，主要包括因前沿科研活动取得财政资金拨付、通过提高现金管理效率获得投资收益以及或有事项冲回部分预计负债等。上述因素对本期经营业绩构成正向影响，实现扭亏为盈。

公告称，亏损减少反映集团在充满挑战的零售环境及持续投资数字基础建设的同时，仍能实施严谨的成本管理及维持营运效率。

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Choice数据同时显示，基金经理何江当前共管理8只产品，合计管理规模约7.81亿元，基金经理年限9.87年。

在管产品中，成立满三年的沪深300ETF民生加银（515350）过去三年收益38.07%，超额收益10.95个百分点；民生加银中证500指数增强发起式（012926）过去三年收益34.38%，超额收益-1.81个百分点；民生加银养老服务（002547）过去三年收益-33.04%，超额收益-56.26个百分点。

成立1年至3年的产品中，民生加银国证2000指数增强成立以来表现最佳，收益率83.68%，超额33.61个百分点，民生加银中证A500指数成立以来收益率31.46%，超额-0.33个百分点。

Choice数据显示，民生加银旗下指数型股票基金合计规模约9.22亿元，不到公司总规模的1%。

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